Након што је Европска централна банка (ЕЦБ) у овој години три пута снизила кључне каматне стопе, а ново смањење се очекује у децембру, из Централне банке БиХ кажу да је тешко прецизно одредити када ће и хоће ли уопште доћи до значајнијег смањења каматних стопа у БиХ те да би њихово снижавање највише требали осјетити они који имају кредите с промјењивом каматном стопом.
Према тренутним условима на домаћем тржишту, не очекује се да ће банке брзо реаговати смањењем активних и пасивних каматних стопа. Посљедњи доступни статистички подаци показују да и активне и пасивне каматне стопе још увијек биљеже благи раст, успркос серији смањења кључних каматних стопа ЕЦБ током друге половине 2024. године, оцијенили су у разговору за Фену из Централне банке БиХ.
Како кажу, тешко је прецизно одредити када ће и хоће ли уопште доћи до значајнијег смањења каматних стопа у БиХ, што ће прије свега зависити од понуде и потражње у будућем периоду.
Значајно повећање кључних каматних стопа
Сматрају да се услови финансирања и даље могу сматрати повољним, а банке према анкетама о кредитној активности, и очекују повећану потражњу за кредитима.
Значајно повећање кључних каматних стопа Европске централне банке током 2023. године имало је утицај на пораст ЕУРИБОР-а, који је саставни дио каматне стопе на кредите уговорене уз промјењиву каматну стопу. Међутим, у периоду изразито рестриктивне монетарне политике, банке у БиХ нису досљедно усклађивале каматне стопе у постојећим уговорима, те је пораст каматних стопа у овом периоду био знатно мањи у поређењу са земљама еврозоне.
"Генерално ни код новоодобрених кредита стопе нису значајније порасле, што доказује и ниво каматних стопа које су уговаране и у 2024. години. С обзиром на доминантно учешће домаћих извора финансирања банака (депозита резидената), није постојао ни значајан притисак на банке за повећање каматних стопа у том контексту", појашњавају из Централне банке.
Додају и да треба имати на уму да је трансмисијски механизам монетарне политике ЕЦБ-а путем каматног канала у БиХ врло спор и тром, посебно када је ријеч о периодима монетарног попуштања (када би се од банака очекивало смањење каматних стопа).
Упитани ко би могао највише осјетити смањење каматних стопа, одговарају да ће актуелни циклус снижавања кључних каматних стопа Европске централне банке прво осјетити банке кроз смањење трошкова задуживања у иностранству, али потенцијално и клијенти који имају кредите с промјењивом каматном стопом.
"Од почетка рестриктивне монетарне политике ЕЦБ-а значајно је смањено уговарање кредита с промјењивом каматном стопом, те је тренутно удио таквих кредита у укупним кредитима нешто изнад 30 одсто", истичу из Централне банке БиХ, додавши да у коначници, и ако дође до смањења каматних стопа, не може се очекивати значајнији пад, с обзиром на то да је током периода изразито рестриктивне монетарне политике ЕЦБ-а забиљежен слабији раст каматних стопа са значајном временском одгодом у односу на монетарне одлуке ЕЦБ-а", објаснили су.
